基于法拉第磁光效应的差动保护装置，涉及一种差动保护装置，属于电力系统继电保护领域。本发明为解决现有差动保护装置在差动运算中会产生较大的误差分量，不能准确地进行保护区间内部故障和外部故障判断的问题。本发明包括光源、第一多模光纤、第二多模光纤、第一光学电流传感器、保偏光纤、第二光学电流传感器和电子处理单元；所述第一光学电流传感器包括第一多模光纤准直器、起偏器、第一法拉第磁光元件和第一保偏光纤准直器；所述第二光学电流传感器包括第二保偏光纤准直器、第二法拉第磁光元件、检偏器和第二多模光纤准直器。本发明用于电力系统的继电保护中。