本发明涉及电力自动化技术，旨在提供一种用于在线消除电磁式电流互感器剩磁的退磁电路及方法。该退磁电路包括一个由第三电阻与电感组成的串联结构，其中电感两端还并接了第三开关；该串联结构与第二电阻及第一开关均并联接于电流互感器二次侧的两端；第三电阻的外端接地，电感的外端通过第二开关接至直流电源的一端，直流电压源的另一端接地；第二电阻及第一开关的非接地端之间设第一电阻。本发明在开关断开的很短时间内将电流互感器中的剩磁消除，帮助提高继电保护整定计算的准确度和继电保护动作的可靠性。可以在线退磁，无需将电流互感器退出运行。不需要复杂的信号检测电路和控制电路，且容易实现。退磁后铁芯剩磁的误差较小，且退磁速度快。