本发明公开了一种基于拉线式传感器的隔离开关在线监测系统及其方法，包括：电机电流测量模块、机构输出角度测量模块、数据采集前端模块、上位机软件模块，电机电流测量模块用于测量电机的电流；机构输出角度测量模块用于测量隔离开关操动机构的输出角度；数据采集前端模块用于储存接收到的各类数据；上位机软件模块，用于判定接收到的数据是否合格，并根据出现的故障和故障解决的方法建立数据库。本发明提供的系统，结构简单，安装时不影响现场运行中的电站设备的安装结构，并以统一的方法精确测量隔离开关操动机构的输出角度，还能够实时监测隔离开关的运行状态，并在上位机的数据库中积累各种测试数据和故障解决方法，便于对设备进行检修和维护。