本发明涉及煤催化气化技术领域，尤其涉及一种重质焦油与细粉的处理方法。能够将重质焦油与细粉转化为轻质油品，从而为煤洁净高效利用创造条件。本发明实施例提供一种重质焦油与细粉的处理方法，所述重质焦油与所述细粉均含有催化剂，包括：步骤1)对所述重质焦油进行活化处理获得活化处理后的重质焦油，对所述细粉进行活化处理获得活化处理后的细粉，所述活化处理后的重质焦油包含第一活性中间体，所述活化处理后的细粉包含第二活性中间体；步骤2)将所述活化处理后的重质焦油和所述活化处理后的细粉混合，并引入超临界反应器中，在有机溶剂的超临界状态下，第一活性中间体与第二活性中间体发生反应生成轻质油品和灰渣。