本发明提供了一种抽水蓄能电站并网指示回路及故障检测方法，包括机组出口开关位置接点、5个换相刀闸位置接点、10个继电器和4个颜色相异的指示灯，机组出口开关位置接点与机组出口开关电性连接，5个换相刀闸位置接点分别与三相五级换相刀闸电性连接，通过机组出口开关位置接点和5个换相刀闸位置接点将机组出口开关以及三相五级换相刀闸引出并且通过继电器串入并网指示灯回路，指示灯指示发电工况和抽水工况，故障检测方法为通过操作机组出口开关和换向刀闸并且观察指示灯亮灭进行故障判断，本发明不仅便于正确区分机组运行工况，还能通过指示灯判别机组出口开关、换相刀闸以及各继电器的运行情况，及时发现设备异常，提高运维人员工作效率。