本发明涉及一种电力电缆局部放电在线监测装置及方法。所述装置包括多个与中间接头金属外护层连接的耦合电容单元、设置在电力电缆一端接地线上的高频电流互感器和局部放电测试仪；耦合电容单元用于在电力电缆局部放电时将局部放电高频脉冲电流信号耦合至电力电缆全线；高频电流互感器用于通过配电系统的分布电容耦合局部放电高频脉冲电流信号；局部放电测试仪用于根据高频电流互感器输出的局部放电高频脉冲电流信号计算电力电缆的局部放电量。所述方法基于上述在线监测装置实现。本发明能够避免局放信号在电力电缆中折反射，采用高频脉冲电流法，克服更高频段信号在电力电缆中传输的快速衰减，检测电力电缆全线局部放电量，实现电缆绝缘在线监测。