本发明公开了一种电缆绝缘状态及故障监测方法，具体包括：步骤S1收集电缆绝缘泄露电流；步骤S2由实时采集的电缆绝缘泄露电流预测泄露电流趋势；步骤S3根据泄露电流预测结果判断电缆绝缘状态；步骤S4当电缆绝缘状态异常时，向电缆中注入零序电压并判断电缆老化程度；步骤S5由步骤S4得到的绝缘电阻，与电缆高阻故障下的电阻最大值比较，判断电缆是否需要断开；步骤S6若电缆判定为断开，采用低压脉冲法判断电缆故障点的大致位置；步骤S7在电缆故障点大致位置，利用高频感应定位法对故障点快速精准定位。本发明能快速精准定位电缆故障，维护人员可及时对故障电路进行抢修，保障电缆正常运行，实现电缆绝缘“准在线”监测，可减少电缆监测设备功耗。