本发明提供一种冷凝热回收利用装置及其工作方法，包括汽轮机、凝汽器、循环冷却水系统、凝结水泵、高温热泵、高低压加热器和锅炉，所述汽轮机向凝汽器内排入蒸汽，所述凝汽器分为两路，其中一路经循环冷却水系统、高温热泵形成回路，用以将蒸汽冷凝形成凝结水并利用高温热泵吸收凝结热，另一路依次经凝结水泵、高温热泵、高低压加热器、锅炉以及汽轮机形成回路，用以将留在凝汽器底部的凝结水利用高温热泵中的凝结热进行加热。本发明结构简单，设计合理，有利于回收利用冷凝热，降低火电厂发电煤耗、提高能源利用率。