本发明属于磁性功能材料制备技术领域，具体涉及一种软磁复合材料及其制备方法和应用。该方法包括(1)采用气雾法对合金原料进行粒度分级，得到合金基体粉末；(2)将绝缘剂和粘结剂加入至步骤(1)得到的所述合金基体粉末中搅拌均匀形成浆料，加热至浆料干燥，得到绝缘层包覆的磁粉，其中所述绝缘剂包括纳米氧化物悬浮液，所述纳米氧化物悬浮液包括含铅钯的氧化物；(3)对所述绝缘层包覆的磁粉进行液压成型和热处理后得到所述软磁复合材料。该方法制备得到的软磁复合材料具有电阻率高、磁致损耗低、涡流损耗低、噪声小等优点，可以满足工频(50‑100Hz)工作要求，该软磁复合材料制备得到的电抗器铁心噪声低于45dB。