本发明涉及一种配网馈线保护系统和故障处理方法，包括柔性多状态开关和多个智能分布式装置；所述柔性多状态开关的多个端口分别与多条馈线相连接，在该柔性多状态开关的每个端口和馈线的连接线上分别布设有多个开关；所述柔性多状态开关具备解锁、闭锁、潮流大小、潮流方向调节功能；所述智能分布式装置分别安装于柔性多状态开关各端口处以及各个开关处，用于控制开关的开断及柔性多状态开关各端口的闭锁及解锁。本发明能够提高配电网的供电的可靠性，实现馈线故障定位、故障隔离，并迅速恢复供电。