本发明提供一种煤直接液化循环供氢溶剂及其制备方法和应用，采用本发明的制备方法来提供循环供氢溶剂，能够以相对简单的工艺流程获得供氢能力良好的循环供氢溶剂。所述制备方法包括如下步骤：1)将煤直接液化油进行第一分馏，以得到液化中油和液化重油；2)将所述液化重油送入第一加氢反应器中进行第一段加氢反应；3)将所述液化中油和步骤2)进行了所述第一段加氢反应的液化重油送入第二加氢反应器中进行第二段加氢反应，得到加氢产品油；4)将所述加氢产品油进行第二分馏，以得到中温溶剂油和高温溶剂油；5)采用所述中温溶剂油和所述高温溶剂油混合配制所述循环供氢溶剂。