本发明涉及电网线路在线监测设备技术领域，公开了一种模块化故障指示器及其工作方法，通过对关键元件的模块化安装与故障判断方法实现了在带电线路上对故障元件模块精准快拆快换，减少了整机拆卸所需要花费的时间成本，保证了供电可靠性；针对电池电量耗尽的问题，通过批量换电方法控制同一地区所有故障指示器统一批量更换电池，进一步节省了人力物力成本；基于模块化的安装特性，采用双电池模块设计与相应的数字电路进行电池更换的报警与控制，取代了传统故障指示器单一电源需对其电量实时检测预警而采用的电压测量法、电池建模法或库仑计检测等方法，判断逻辑简单、准确且进一步节省了整机功耗，延长了故障指示器在线运行时间与整机寿命。