本发明提供了一种内油式膨胀器液面位置在线监测系统及监测方法，属于电气工程领域。所述在线监测系统包括变阻液位测量装置、电源、模数转换器、无线信号发生器、无线信号接收器及数据处理中心等六部分。所述在线监测方法包括测量变阻液位测量装置的电阻值、计算指示电流的最大值和最小值、判定液面位置、预警异常液面位置等步骤。该系统借助预制的方法，利用变阻液位测量装置将内油式膨胀器的液面位置信息转化为了电流信号后传输至数据处理中心，实现了膨胀器液面位置监测、判断及异常预警等功能。