本实用新型提供了一种循环罐泥浆液位监测装置，包括监测装置本体、浮球立杆、浮球、伸缩调节构件、标尺、杆式滑动变阻器、负电极、导电液面指示针、报警仪、电压测量仪以及电压源，监测装置本体的底部设置有底座；浮球立杆沿竖直方向贯穿监测装置本体；浮球与浮球立杆的一端连接；伸缩调节构件的一端与报警仪本体的顶部连接，另一端与浮球立杆连接；杆式滑动变阻器位于监测装置本体内部，从上至下依次设置有上限位阀、导电液面指示针、下限位阀和负电极；导电液面指示针垂直于所述浮球立杆设置；电压测量仪能够测量导电液面指针与负电极之间的电压。本实用新型的装置能够实现液位实时监测，准确判断溢流、井漏，能够进一步提升钻井作业安全性。